來源：雪球App，作者： 中環嘎嘎嘎，（https://xueqiu.com/3169581689/66028644）

新華富時中國A50指數是全球四大指數公司之一FTSE Russell的新華富時指數有限公司推出的可實時交易的指數，該指數以2003年7月21日為基期。根據富時中國A50（FTSE Xinhua China A50 Index）指數編制規則，是從A股市場上交收和深交所中選擇流通市值最大的50家上市公司，這50只成份股的各項指標如業績表現、流動性、波動性、行業分布和市場代表性均處于市場領先水平。A50指數包括了中國平安、萬科A、民生銀行、招商銀行、浦東銀行、貴州茅臺、海通證券、中國建筑等大盤股，A50成份股占A股流通市值的35%。該指數每年三月、六月、九月和十二月會進行調整，以確保反映國內市場行情。
前15大成份股： 

富時中國A50指數產業分析：

行業分類中可以明顯看到，金融行業占首位，其次工業制造、生活消費品。

富時A50指數可用于構建多種場內和場外的金融衍生品、基金以及交易所買賣基金ETF。如新加坡富時A50期貨(SGX FTSE China A50 Index Futures)，富時A50指數ETF-iShares FTSE (AMEX)，CSOP FTSE CHINA A50 ETF(AMEX)。與其他離岸A股指數產品相比，新交所A50指數期貨保證金要求低、交易時間長，成交額大，交投更為活躍。
A50期貨參與者，一般出于以下目的：1、投機；2、避險；3、套利。A50股指推出前，全球還沒有出現對沖A股市場的衍生產品工具，所以一直以來獲得市場的高度關注，境外得投資機構喜歡用A50期貨對沖手中的A股籌碼以減少風險。
國內股指期貨經歷寒冬的時候，作為A股離岸指數的A50期貨交易量尤為突出。自中金所2015年9月7日實施限倉上限10手、提高保證金從10%提高至20%等升級監管舉措以來，國內期貨成交量大幅下降。

下圖為A50期貨、滬深300期貨、上證50期貨日成交量手數：

9月7日前后，滬深300期貨從日交易量逾200萬手跌至日均成交量1.5萬手，上證50從日交易量32萬手，跌至日成交量6千手（時間：2015.05.11—2016.02.11）。相反，新加坡A50指數期貨的波動率和成交量一直在高位波動。2015年以來，A50期貨日成交量多數時候在20萬—40萬手之間，6月上證指數峰頂時曾彪升至日均100萬手水平，隨后成交量伴隨A股的下跌而下滑。9月17日后，A50的日均成交量約為24萬手，相當于新規實施后滬深300期指日均成交量的16倍，上證50期指的40倍。新交所的A50已成為對沖A股市場風險最活躍的衍生產品。

A50期貨與上證50&滬深300期貨交易規則對比：

除了QFII（合格境外機構投資者）可以買A50期貨，國內的投資者還可以通過境外券商開立期貨賬戶，進行外盤期貨買賣交易。
$上證指數(SH000001)$  $恒生指數(HKHSI)$  $上證50(SH000016)$  $滬深300(SH000300)$  $新華富時中國A50指數(SGXCN)$  


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