來源：雪球App，作者： 發現牛股088，（https://xueqiu.com/2899323515/243515709）

  算力中心布局孤島化、低利用率推動算力網絡建設。一方面，東西部區域算力供需錯配，西部地區能源、土地供給充足，其龐大的數據中心建設潛力可有效環節東部地區的運算壓力及能耗需求。據此，國家規劃“東數西算”工程，在全國鋪開八大算力樞紐節點和十大數據中心集群。另一方面，物聯網發展帶來的數據量激增，不斷提振邊緣計算需求，算力逐步向云-邊-端三級架構推進。算力布局分散的背景下，一些算力中心利用率只有10%，造成資源的嚴重浪費，同時算力互聯難度加大，異構算力也對網絡提出了更高要求。

  算力網絡的建設重點聚焦算、網、腦。算力網絡由算（生產算力）、網（連接算力）、腦（統一感知、編排、調度、協同算力）三部分組成，算和網是上層編排管理的基礎。建設算力網絡，首先要加強算力端的建設，如云、IDC等基礎設施；此外還需對網絡端進行優化，推動建成具有彈性、敏捷、無損、安全、感知、可視等特征的網絡。2月27日，中共中央、國務院印發了《數字中國建設整體布局規劃》，規劃指出，夯實數字中國建設基礎，包括加快5G網絡與千兆光網協同建設系統優化算力基礎設施布局，促進東西部算力高效互補和協同聯動，引導通用數據中心、超算中心、智能計算中心、邊緣數據中心等合理梯次布局。

  運營商作為基礎設施提供商及頂層設計者，持續推動算網建設和云網融合。截至2022年上半年，對外可用IDC機架達42.9萬架，凈增2.2萬架，投產云服務器59.3萬臺；已擁有700多個數據中心，新建天翼云服務器8.1萬臺，算力規模達到3.1EFLOPS，預計到2022年底，算力規模將達3.8EFLOPS，相較去年提升80%以上；IDC機架較上年底提升1.9萬架，總數達32.9萬架。根據規劃，2022年，中國移動擬投入480億元用于算力網絡建設，計劃可用IDC機架達45萬架。累計投產云服務器超66萬臺；中國電信擬投入140億元用于算力建設，新建16萬云服務器，擬投入65億元用于IDC建設，新建4.5萬機架；中國聯通擬投入145億元用于算力網絡建設。

  投資建議與投資標的

  國內總體規劃算力網絡，將拉動算力相關的網絡建設投入，建議關注以下細分領域及標的：

  1）算網運營及建設：(601728，未評級)、中國電信(00728，未評級)、(600941，買入)、中國移動(00941，買入)、(600050，未評級)、中國聯通(00762，未評級)。

  2）網絡設備：(000063，買入)、(301165，未評級)。

  3）光模塊：(300308，買入)、(300502，未評級)、(603083，未評級)。

  4）國內IDC：(000815，未評級)、(300738，未評級)、(300383，未評級)、(600845，買入)、(GDS.O，未評級)、(09698，未評級)。

  風險提示

  算力網絡建設進度不及預期，運營商資本開支不及預期，算力需求增長不及預期。