ETF浪潮下，隨著越來越多投資者參與ETF投資，也難免產(chǎn)生更多對于ETF的疑惑。面對ETF基民們的問題，本欄目將邀請產(chǎn)品經(jīng)理們展開說說，以專業(yè)視角陪伴ETF投資旅程。

今年以來，ETF分紅消息頻出，已有共16只基金及其聯(lián)接基金共分紅25次，會(huì)分紅的ETF產(chǎn)品逐漸步入投資者視野，受到投資者青睞。但是ETF分紅怎么分，和普通基金的分紅有什么區(qū)別？定期分紅的ETF基金有什么優(yōu)勢？

今天這期就和大家好好分享下關(guān)于ETF分紅的問題。

一、什么是基金分紅？

基金分紅是指基金公司將基金凈收益中的一部分派發(fā)給基金投資人，分紅的資金來源于基金投資所獲得的凈收益。簡單來說就是基金拿出一部分凈收益以現(xiàn)金或基金份額的形式分給投資者。基金凈收益包括基金投資所得紅利、股息、債券利息等。

二、基金分紅的方式

基金的分紅方式主要分為兩種，即現(xiàn)金分紅與紅利再投資。

根據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)規(guī)定，基金分紅應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)金方式，開放式基金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金收益，按照基金合同有關(guān)基金份額申購的約定轉(zhuǎn)為基金份額;基金份額持有人事先未做出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。

兩種方式的主要區(qū)別在于分紅收益的處理方式不同，現(xiàn)金分紅是指基金公司將基金收益以現(xiàn)金方式發(fā)放給投資者，投資者可以靈活運(yùn)用這部分現(xiàn)金；紅利再投資是指基金公司在符合法律法規(guī)的前提下將這部分收益自動(dòng)購買更多的基金份額，使投資者份額增加。

三、ETF分紅怎么分？

1、確定分紅方案

分紅方案一般包括分紅金額、分紅時(shí)間、分紅方式等；

2、公告分紅方案

基金公司在確定分紅方案后，在規(guī)定媒介向投資者披露分紅方案；

3、權(quán)益登記日

基金公司會(huì)在權(quán)益登記日確定有多少投資者可以參與分紅，只有在權(quán)益登記日登記在冊的持有人，才能成為分紅對象；

4、除息日

除息日當(dāng)天的基金單位凈值將會(huì)扣除每份基金的分紅金額，導(dǎo)致基金單位凈值下降，同時(shí)會(huì)在基金簡稱前標(biāo)識XD，（XD即Exclud Dividen除息的簡稱）；

5、紅利發(fā)放日

基金向享有分紅權(quán)益的投資者發(fā)放紅利的日期稱為紅利發(fā)放日。發(fā)放的資金會(huì)直接打入投資者的賬戶，通常情況下2-4天內(nèi)可以到賬。

四、ETF分紅的特點(diǎn)

1、目前ETF基金分紅條款的表述主要為 “當(dāng)基金的凈值增長率超過標(biāo)的指數(shù)同期增長率達(dá)到一定比例時(shí)，會(huì)進(jìn)行分紅。”ETF基金分紅條款的特點(diǎn)不受浮虧、凈值等因素的影響。

舉個(gè)例子：何為凈值增長率及標(biāo)的指數(shù)同期增長率？

以招商中證紅利ETF（515080）為例：

基金份額凈值增長率=收益評價(jià)日基金份額凈值/基金上市前一日基金份額凈值-100%；

標(biāo)的指數(shù)同期增長率=收益評價(jià)日標(biāo)的指數(shù)收盤值/基金上市前一日標(biāo)的指數(shù)收盤值-100%。

2、ETF基金的分紅方式通常為現(xiàn)金分紅，即將一部分超額收益以現(xiàn)金方式派發(fā)給基金投資者；因?yàn)橥ǔＧ闆r下ETF基金需要設(shè)置最小申購贖回單位（幾十萬-幾百萬不等），而ETF基金分紅的數(shù)額一般情況下無法達(dá)到最小申購贖回單位，所以無法選擇紅利再投資的方式。

3、ETF基金分紅屬于基金收益的一部分，目前境內(nèi)ETF基金免交紅利稅。

什么是紅利稅？

基金從股票及企業(yè)債券收入中獲得的股息、紅利收入，由上市公司和發(fā)行債券的企業(yè)在向基金派發(fā)股息、紅利時(shí)已經(jīng)代繳20%的稅費(fèi)，基金向投資者分配股息、紅利時(shí)不用再代繳所得稅費(fèi)。

五、ETF分紅有哪些好處？

1、節(jié)省交易成本

投資者通過現(xiàn)金分紅方式獲得的資金不需要支付贖回費(fèi)用，同時(shí)對于選擇紅利再投資的投資者來說，也可以節(jié)省一筆申購費(fèi)用；

2、鎖定收益

對于選擇現(xiàn)金分紅的投資者，可以幫助投資者鎖定一部分收益，當(dāng)股市出現(xiàn)下跌時(shí)，還可以規(guī)避資金縮水的風(fēng)險(xiǎn)；

3、提升投資體驗(yàn)

基金能夠分紅，體現(xiàn)基金運(yùn)行較為穩(wěn)健，從側(cè)面反映了基金的盈利能力，有助于增加投資者對持有基金的信心。

六、ETF分紅的誤區(qū)

1、分紅是基金的額外收益嗎？

基金分紅并不是額外產(chǎn)生的收益，而是基金投資收益的一部分，這部分收益即為投資人基金資產(chǎn)的一部分，只是通過降低基金凈值的方式將一部分基金資產(chǎn)通過現(xiàn)金或紅利的方式返還給投資者，投資者的總收益并沒有發(fā)生變化。

2、是不是應(yīng)該在基金分紅前立即買入？

在權(quán)益登記日之后申購或買入的基金份額并不享有本次分紅的權(quán)益，只有在權(quán)益登記日登記在冊的持有人，才能成為分紅對象。

綜上，投資者在選擇ETF基金時(shí)，要了解ETF基金分紅相關(guān)的公告及方案等，以便更好地把握投資機(jī)會(huì)。

推薦關(guān)注：招商中證紅利ETF（515080）

近期，招商中證紅利ETF發(fā)布了關(guān)于調(diào)整基金收益分配原則并修改基金合同的公告，在原有收益分配原則的基礎(chǔ)上增加“基金管理人每季度可對基金相對標(biāo)的指數(shù)的超額收益率進(jìn)行評估”。

同時(shí)，招商中證紅利ETF迎來了成立以來的第8次分紅，每份派現(xiàn)金0.015元，和以往的每年中及年末分紅不同，本次則是選擇了在一季度末進(jìn)行分紅。

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