嚴監嚴管也在私募業，中基協及地方證監局加速私募行業出清的節奏加快。

5月以來，僅中基協便已下發了34份私募罰單，涉及10家私募及旗下共計22位私募高管。這其中，私募證券投資基金，私募股權、創投基金分別有7家、3家。在管規模多在0-5億元，僅中閱資本在管規模區間在20-50億元；除了北部資產成立于1997年，其余私募均成立于2014年5月之后。

中閱資本是由前銀河證券首席策略分析師孫建波創辦，股東方上市信托公司山東國信近年來開啟了“賣賣賣”的模式，“清倉”了所持2家公募的股份，也轉讓了部分中閱資本的股份。

從處罰結果看，中基協撤銷了4家私募的管理人登記；與此同時，協會對北京中鑫匯海進行公開譴責，并暫停受理其私募基金產品備案6個月；對四川譯信、廣濟惠達均處以公開譴責，并暫停受理其私募基金產品備案3個；對上海琳靈進行警告，并暫停受理其私募基金產品備案3個月；對成都大翊、上海琳靈進行警告；對中閱資本進行公開譴責。

已注銷的4家私募中包括3家私募證券投資基金，即大連千海金、廈門金恒宇、北部資產，以及1家私募股權、創投基金江蘇睿谷。這4家私募或存在多項違規事實，或實施重大違法行為，例如北部資產為謀取不正當利益向吉林信托董事長行賄，大連千海金在證監局現場檢查過程中，隱匿重要銀行賬戶信息，提交虛假銀行賬戶查詢結果清單。

對高管的處罰上，多數被處以公開譴責，少數進行警告，僅登記為北部資產法定代表人的王醒被取消從業資格，并被終身拉入黑名單。

四川譯信、成都大翊、廣濟惠達、廈門金恒宇及旗下高管提交了書面申辯意見，希望協會不予處分或從輕處分，最終僅四川譯信及3位高管的申辯意見被予以采納，其余申辯意見均不被采納。據中基協披露，四川譯信存在通過高買低賣債券的方式向成都大翊輸送利益的情形。

經梳理，上述私募存在的違規行為包括未按規定履行信息披露義務、未嚴格落實投資者適當性審查要求、存在向個別投資者承諾保本保收益等情形。

前券商首席分析師創辦的私募承諾保本

罰單指出，中閱資本通過擔任在管產品投資者的“投資顧問”及“特定受益人”，保證相關投資者一定時期內本金不受損失，違反相關規定。由中基協披露，中閱資本具備投顧資格，但官網未顯示其管理的投資顧問類產品。

“前銀河證券首席策略分析師孫建波創辦的私募”是中閱資本為資管圈所熟知的標簽。中基協顯示，在廣發基金擔任近4年研究員后，孫建波由“買方”進入“賣方”，于銀河證券宏觀策略新三板部擔任分析師近5年，而后投身私募。

據私募排排網，截至5月10日，孫建波在管的多只產品收益水平差距顯著。運作近4年的中閱聚焦3號，成立以來的投資收益為312.26%，而運作3年的中閱穩健2號，成立以來已虧去22.27%。從凈值來看，前者最新單位凈值為4.1226元，而后者最新單位凈值已跌至0.7773元。

截止今年一季度，孫建波旗下中閱嚴選5號、中閱聚焦3號等產品的基金存續規模已低于500萬元。

私募排排網顯示，截至目前，中閱資本正在運作的產品共計76只，業績表現同樣分化明顯。在披露凈值數據的產品中，何燕在管的中閱源匯2號最新單位凈值為0.6040元。

在二級市場上，除了積極參與定增外，中閱資本舉牌了近日深陷“跑路”風波的東易日盛，還曾通過受讓控股股東所持股份，最終持有夢百合、金能科技超10%以上的股權。而截至5月17日收盤，東易日盛年內股價已累計跌去37.61%，夢百合、金能科技年內股價均跌超10%。

中閱資本成立于2017年3月，注冊及實繳資本均為1億元，由上海閱天企業管理中心（有限合伙）、山東省國際信托股份有限公司（以下簡稱：山東國信）、北京天閱未來文化傳媒股份公司、孫建波分別持股73.5%、17.5%、6%、3%。

據天眼查披露，山東國信首次參股設立中閱資本時認繳資本1850萬元，持股37%。到了2020年4月，山東國信對中閱資本的持股比例降至17.5%，認繳資本也有所減少。

山東國信2017年12月掛牌港交所，也是成為內地赴港上市的第一家信托公司。上市之前，山東國信已持股多家金融機構，私募之外，還涉足銀行、保險、公募等領域。然而上市兩年后，山東國信業績明顯下滑，甚至跌成“仙股”。隨后，山東國信開啟了“賣賣賣”的模式。

據國家金融監督管理總局今年1月官網披露，山東國信幾乎“清倉”轉讓所持鄒平浦發村鎮銀行股份。

早在赴港上市前，山東國信便已掛牌轉讓所持泰信基金的全部股權。歷經4年，山東國信的第一大股東的魯信集團正式受讓這一部分股份。

2022年12月，山東國信掛牌轉讓所持富國基金全部股權以及山東信托·睿遠76號集合資金信托計劃項下全部債權，由關聯公司山東金融資產承接，魯信投資也是山東金融資產的第一大股東。公告指出，受讓人需同時受讓富國基金股權及該債權。

4家注銷私募涉多項違規或嚴重違法

據中基協披露，琳靈資產存在未如實披露基金杠桿運作情況、無獨立辦公場地的情形。琳靈資產實控人毛水榮，先后在華商基金、興全基金擔任基金經理，因在管債基業績表現突出而被市場熟知。

2021年6月，琳靈資產代表產品靈靈三號曾因重押“爆雷”債券而凈值腰斬的新聞爆出。據私募排排網，2021年5月20日之后，該產品便停止凈值更新。而截至該日，靈靈三號成立以來的收益超90%。

由協會注銷的北部資產存在三大違規行為:

一）2021年12月，人民法院作出刑事判決，認定北部資產為謀取不正當利益，其直接負責人王醒代表公司以提供股權代持便利的方式向公職人員輸送不正當利益，情節嚴重，構成單位行賄罪；

二）根據工商系統登記信息及北部資產提供的員工花名冊，北部資產現任法定代表人及部分投資顧問均無基金從業資格；

三）重大事項未及時更新或報告：一是工商系統登記信息變更；二是北部資產被人民法院判決構成單位行賄罪，被監管部門下達行政處罰決定書等情形均未及時向協會報送。

由中國證監會披露的罰單看，且該股權代持的情況一直未如實向監管部門匯報，相關報送文件存在虛假陳述或者重大遺漏，違法時間跨度長、情節嚴重。此次涉案接受賄賂的吉林信托原黨委書記、董事長，為該公司第二任董事長高福波，2018年12月通報被查，2021年5月被判處有期徒刑20年。

經查，同樣由協會注銷的廈門金恒宇存在高達七項違規事實：

一、不公平對待栩之一號的不同投資者，未向個別投資者披露該基金無預警止損線的信息；

二、未及時為栩之一號和添樂二號的個別投資者辦理基金贖回；

三、管理的7只基金未按合同約定及時進行基金估值并向投資者披露基金凈值等信息；

四、未嚴格落實投資者適當性審查要求，未對栩之一號的個別投資者是否符合合格投資者標準進行審查；

五、管理的3只基金存在違反相關法規和基金合同關于,“基金總資產不得超過基金凈資產的200%”的情形；

六、在中基協登記的實際控制人、從業人員、辦公地址等信息不準確；

七、實際控制人存在向個別投資者承諾保本保收益情形。

江蘇睿谷存在五類違規行為：

一是未完全履行投資者適當性義務；

二是基金備案信息不準確；

三是未按規定履行信息披露義務；

四是違規挪用私募基金募集結算資金；

五是不完全配合自律檢查工作。

此外，根據江蘇睿谷近3年公司賬戶流水、審計報告等資料，公司賬戶資金無法維持其正常運行。

經查，成都大翊存在未建立或實施有效內部控制的違規行為。2022年6月，量化3號基金于存在資金交易缺口，與四川譯信進行溝通后，該基金通過多筆賣出和買入譯信豐胤所持債券的方式短借閑置資金。因譯信豐胤存在通過高買低賣債券的方式向量化3號基金輸送利益的情形，四川譯信被四川證監局下達《行政監管措施決定書》。（記者：封其娟）

見習編輯:李文玉 | 審核:李震 | 監審:萬軍偉